Western Digital zdecydował się na gwałtowny ruch kapitałowy, ogłaszając sprzedaż akcji SanDisk o wartości 3,17 miliarda dolarów. Transakcja obejmuje ponad 5,8 miliona udziałów, wycenionych na 545 dolarów za sztukę. Cena ta odzwierciedla blisko 7,7-procentowe dyskonto względem ostatniego kursu zamknięcia, co sugeruje chęć szybkiej monetyzacji aktywów w obliczu dynamicznych zmian na rynku pamięci masowych.
Ten ruch jest sygnałem głębszej restrukturyzacji portfela giganta dysków twardych. Choć SanDisk pozostaje kluczowym graczem w segmencie flash, Western Digital najwyraźniej priorytetyzuje płynność finansową lub przygotowuje grunt pod nowe inwestycje w technologie nowej generacji.
Tak znaczące przesunięcie kapitału rzadko bywa przypadkowe. Inwestorzy będą teraz bacznie przyglądać się, czy uzyskane środki zostaną przeznaczone na redukcję zadłużenia, czy też na agresywną ekspansję w obszarze pamięci chmurowych, gdzie marginesy zysku stają się nowym polem bitwy o dominację.
Sektor korporacyjnych dysków SSD przeżywa dynamiczny wzrost, napędzany przez inwestycje w infrastrukturę dla sztucznej inteligencji. Przychody pięciu największych graczy przekroczyły 5,1 mld dolarów, rosnąc o 12,7% kwartał do kwartału.
Jednak za optymistycznymi danymi kryją się poważne wyzwania w łańcuchu dostaw, które decydują o tym, kto wygrywa, a kto zostaje w tyle.
Głównym motorem napędowym rynku jest rosnący apetyt na moc obliczeniową, stymulowany przez nadchodzącą premierę platformy Blackwell od NVIDII oraz ciągłą rozbudowę serwerowni przez północnoamerykańskich dostawców usług chmurowych (CSP).
Nowe systemy AI wymagają ultraszybkich i pojemnych nośników danych, zdolnych obsłużyć gigantyczne modele językowe bez opóźnień, co bezpośrednio przekłada się na gwałtowny wzrost zamówień na dyski SSD klasy enterprise.
Mimo to, rynek zderzył się z barierą podażową. Producenci borykają się z niedoborami starszych pamięci DDR4, wykorzystywanych w kontrolerach SSD, oraz z wydłużonymi terminami realizacji zamówień na podłoża do układów scalonych.
Te wąskie gardła w produkcji sprawiają, że nie wszyscy są w stanie w pełni wykorzystać rynkową koniunkturę. Zdolność do efektywnego zarządzania zapasami i planowania produkcji stała się kluczowym czynnikiem decydującym o wynikach finansowych.
Liderem pozostaje Samsung, którego przychody utrzymały się na stabilnym poziomie 1,9 mld dolarów.
Dzięki szerokiej obecności na rynku północnoamerykańskim i mniejszej podatności na problemy z dostępnością DDR4, firma zdołała przejąć znaczną część pilnych zamówień, umacniając swoją dominację.
Największym wygranym kwartału okazała się jednak grupa SK (SK hynix i Solidigm). Notując wzrost przychodów o imponujące 47,1% do poziomu 1,46 mld dolarów, firma pobiła swój historyczny rekord. Sukces ten był napędzany rosnącym popytem na dyski o dużej pojemności ze strony kluczowych amerykańskich klientów chmurowych.
Na trzecim miejscu uplasował się Micron, z przychodami na poziomie 784,6 mln dolarów, co oznacza spadek o 7,9%. Firma doświadcza pewnych opóźnień w procesie walidacji swoich najnowszych, pojemnych nośników, co może ograniczyć jej potencjał wzrostu w drugiej połowie roku.
Znakomity wynik osiągnęła Kioxia, zwiększając przychody o 32,5% do 750 mln dolarów. Przewagą konkurencyjną japońskiego producenta okazała się technologia tzw. wiązania hybrydowego, kluczowa dla przyspieszenia aplikacji AI.
Stawkę zamyka Western Digital, którego dział enterprise SSD (w raporcie ujęty jako SanDisk) wygenerował 213 mln dolarów przychodu (spadek o 8,2%).
Mimo rosnących dostaw, ograniczona obecność firmy w segmencie serwerów AI sprawiła, że pozostała ona w tyle za konkurencją.
Analitycy wskazują, że przyszłość rynku zdefiniują trzy trendy: szybkie tempo innowacji wymuszane przez AI, rosnąca presja ze strony chińskich producentów oraz konieczność balansowania między nowymi a starszymi technologiami produkcji.
Niedopasowanie podaży do popytu może stać się nową normą, a rentowność będzie zależeć od precyzji w planowaniu i zwinności łańcucha dostaw.
W czwartym kwartale 2024 roku rynek dysków SSD dla przedsiębiorstw wykazywał stabilny popyt, wspierany przez wprowadzenie na rynek produktów z serii H firmy NVIDIA oraz utrzymujące się zakupy ze strony kluczowych dostawców usług w Chinach. Niemniej jednak, osłabienie w sektorze elektroniki użytkowej wpłynęło na stagnację cen kontraktowych, co przełożyło się na nieznaczny spadek przychodów o 0,5% w porównaniu z poprzednim kwartałem, osiągając poziom 7,34 miliarda dolarów.
Prognozy na pierwszy kwartał 2025 roku
Patrząc w przyszłość, przewiduje się, że popyt na dyski SSD o pojemności 4 TB i 8 TB będzie nadal stymulowany przez obciążenia związane ze szkoleniami w obszarze sztucznej inteligencji. Mimo to, sezonowe osłabienie popytu oraz utrzymująca się nadpodaż na rynku mogą skutkować znaczącym spadkiem cen kontraktowych, szacowanym na 18–23%. Według TrendForce, prognozy wskazują na spadek przychodów z dysków SSD dla przedsiębiorstw o blisko 30%. Oczekuje się, że poprawa warunków rynkowych nastąpi w drugiej połowie 2025 roku.
Wyniki głównych dostawców w 4Q24
Samsung: Pomimo utrzymania pozycji lidera pod względem udziału w rynku, firma odnotowała spadek przychodów o blisko 10%, osiągając 2,9 miliarda dolarów. Korekty mocy produkcyjnych nie w pełni nadążały za rosnącym popytem, co spowodowało opóźnienia w realizacji zamówień.
Grupa SK (SK hynix i Solidigm): Zajmując drugą pozycję, grupa odnotowała wzrost przychodów o 11,8%, do 2,3 miliarda dolarów. Synergie wynikające z integracji Solidigm stają się coraz bardziej widoczne, a masowa produkcja dysków SSD PCIe 5.0 opartych na technologii SK TLC ma potencjał dalszego zwiększenia udziału w rynku.
Micron: Firma utrzymała przychody na poziomie poprzedniego kwartału, osiągając 1,17 miliarda dolarów i 16% udziału w rynku. Pomimo wolniejszego popytu na dyski SSD o pojemności 30 TB, Micron kontynuuje rozszerzanie bazy klientów serwerowych, co zapewnia stabilną wydajność.
Kioxia: Dzięki rozwijającym się partnerstwom z północnoamerykańskimi dostawcami usług w chmurze, firma aktywnie zwiększała dostawy dysków SSD dla przedsiębiorstw. W rezultacie, przychody w czwartym kwartale wzrosły o 13,8%, do 724 milionów dolarów, co zapewniło czwarte miejsce na rynku.
Western Digital/SanDisk: Firma borykała się z osłabionym popytem na produkty o dużej pojemności, generując przychody na poziomie 245 milionów dolarów w 4Q24, co plasuje ją na piątej pozycji.
Rynek dysków SSD dla przedsiębiorstw stoi w obliczu wyzwań związanych z nadpodażą i sezonowym spowolnieniem popytu. Niemniej jednak, rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją oraz strategiczne działania podejmowane przez dostawców mogą przyczynić się do poprawy sytuacji w drugiej połowie 2025 roku.
Tajlandzka Rada Inwestycyjna (BOI) ogłosiła w poniedziałek, że zatwierdziła inwestycję firmy Western Digital o wartości 23,5 miliarda bahtów (693 miliony dolarów) w rozszerzenie produkcji dysków twardych w kraju.
Inwestycja ma przynieść znaczące korzyści dla tajskiej gospodarki, w tym eksport o wartości 200 miliardów bahtów rocznie oraz stworzenie dodatkowych 10 000 miejsc pracy. Obecnie, w zakładzie Western Digital w Tajlandii zatrudnionych jest już 28 000 osób, co stanowi istotny wkład w lokalny rynek pracy. Zakład ten odpowiada za produkcję około 80% światowych dysków twardych, co czyni Tajlandię kluczowym graczem na rynku globalnym.
Od dekady Tajlandia aktywnie wspiera rozwój sektora technologicznego, zatwierdzając inwestycje o wartości 82,6 miliarda dolarów w branży dysków twardych. W zeszłym roku konkurencyjny producent, Seagate, ogłosił inwestycję w wysokości 16 miliardów bahtów na rozszerzenie swojej produkcji w kraju, co dodatkowo podkreśla strategiczne znaczenie Tajlandii jako centrum produkcji technologii magazynowania danych.
Dzięki takim inicjatywom, Tajlandia umacnia swoją pozycję jako globalne centrum technologiczne, które przyciąga inwestycje międzynarodowych gigantów branży, wspierając tym samym rozwój nowoczesnej gospodarki opartej na innowacjach i technologii.
Fuzja Western Digital i Kioxia miała na celu stworzenie jednego giganta na rynku układów pamięci. W zeszłym miesiącu pojawiły się informacje sugerujące, że trzy japońskie banki przygotowują się do wsparcia obu firm w tym procesie. Teraz wydaje się, że transakcja jest bliska finalizacji, a według doniesień Kyodo News, fuzja może stać się faktem jeszcze w tym miesiącu.
Western Digital i Kioxia – krajobraz rynku po fuzji
Jeśli ta fuzja zostanie sfinalizowana, to nowo powstały podmiot będzie największym producentem układów pamięci na świecie. Plan zakłada utworzenie spółki holdingowej, która zintegruje produkcję pamięci flash i NAND obu firm. To kroki ku efektywności, innowacji i konkurencyjności na globalnym rynku pamięci.
Istnieją również realne plany wprowadzenia nowej firmy fuzyjnej na giełdę technologiczną Nasdaq. Według źródeł, akcjonariusze Western Digital mieliby niewielką większość udziałów w nowej firmie, reszta przypadałaby Kioxii. To ciekawy scenariusz, który może przynieść korzyści dla obu stron.
Obecnie łączny udział Western Digital i Kioxia w rynku pamięci NAND wynosi 35,4 procent, co daje im wąską przewagę nad konkurencyjnym Samsungiem (34,3 procent). W miarę jak znaczenie układów pamięci NAND rośnie w dzisiejszym świecie technologii, to nadchodzący okres po fuzji będzie dokładnie obserwowany przez organy regulacyjne, aby upewnić się, że konkurencja pozostaje uczciwa i rynek jest zdrowy.
Czy to już koniec?
Rozmowy na temat fuzji między Western Digital a Kioxia trwają już od 2021 roku, a obecne negocjacje sięgają maja tego roku. Obie strony podchodzą bardzo zachowawczo wobec opinii publicznej, ale wydaje się, że zbliżają się do końca tego długiego procesu. Dla obu firm to ogromne wyzwanie, ale także szansa na stworzenie czegoś wyjątkowego.
Fuzja Western Digital i Kioxia może zmienić oblicze przemysłu pamięci flash i NAND. Będziemy śledzić rozwój sytuacji i informować o kolejnych krokach obu firm w tym ekscytującym procesie. To z pewnością jeden z najważniejszych wydarzeń w branży technologicznej tego roku.
Według informacji przekazanych przez Bloomberga, co najmniej trzy japońskie banki, w tym Grupa Finansowa Sumitomo Mitsui, Grupa Finansowa Mizuho i Grupa Finansowa Mitsubishi UFJ, są w trakcie przygotowywania pożyczki o wartości dwóch bilionów jenów, czyli około czternastu miliardów dolarów, dla Western Digital. Dodatkowo, niewielka część tej kwoty, wynosząca trzysta miliardów jenów, zostanie dostarczona przez Bank Rozwoju Japonii.
Negocjacje dotyczące tej monumentalnej transakcji trwają już od pewnego czasu. W 2021 roku miała miejsce wcześniejsza próba połączenia, która jednak nie przyniosła rezultatów. Obecne rozmowy trwają od początku bieżącego roku i, mimo że wydają się obiecujące, ciągną się dłużej niż oczekiwano. Oczekuje się jednak, że do października trzy japońskie instytucje finansowe złożą list zobowiązujący.
Po finalizacji transakcji, Western Digital będzie posiadać wąską większość udziałów, wynoszącą 50,5%, pozostawiając 49,5% dla Kioxia. Interesujące jest to, że dział dysków twardych Western Digital nie będzie częścią tej fuzji. Zarządzanie nowo utworzoną firmą będzie głównie w rękach Kioxia, z dodatkiem do Western Digital.
Dzięki tej fuzji, obie firmy mają potencjał na stworzenie nowego lidera w dziedzinie technologii flash, co może zrewolucjonizować rynek. Firma Western Digital, której dane nie były zbyt pozytywne w ostatnim raporcie kwartalnym, bez wątpienia liczy na sukces tego połączenia. Część pożyczonych pieniędzy ma służyć do wypłaty obecnym akcjonariuszom Kioxia.
Oczekuje się, że połączenie sił tych dwóch gigantów technologicznych przyniesie korzyści zarówno dla konsumentów, jak i dla akcjonariuszy, pomimo trudności i wyzwań, jakie mogą napotkać w trakcie realizacji tej ambitnej transakcji.
W erze, gdzie technologia flash jest kluczowym elementem przechowywania danych, fuzja tych dwóch potęg może zdefiniować przyszłość tej branży. Czy połączenie to okaże się sukcesem, zobaczymy w nadchodzących miesiącach, ale jedno jest pewne: świat technologii jest świadkiem narodzin nowego giganta.
Zarządzaj swoją prywatnością
Żeby zapewnić najlepsze wrażenia, my oraz nasi partnerzy używamy technologii takich jak pliki cookies do przechowywania i/lub uzyskiwania informacji o urządzeniu. Wyrażenie zgody na te technologie pozwoli nam oraz naszym partnerom na przetwarzanie danych osobowych, takich jak zachowanie podczas przeglądania lub unikalny identyfikator ID w tej witrynie. Brak zgody lub jej wycofanie może niekorzystnie wpłynąć na niektóre funkcje.
Kliknij poniżej, aby wyrazić zgodę na powyższe lub dokonać szczegółowych wyborów. Twoje wybory zostaną zastosowane tylko do tej witryny. Możesz zmienić swoje ustawienia w dowolnym momencie, w tym wycofać swoją zgodę, korzystając z przełączników w polityce plików cookie lub klikając przycisk zarządzaj zgodą u dołu ekranu.
Funkcjonalne
Zawsze aktywne
Przechowywanie lub dostęp do danych technicznych jest ściśle konieczny do uzasadnionego celu umożliwienia korzystania z konkretnej usługi wyraźnie żądanej przez subskrybenta lub użytkownika, lub wyłącznie w celu przeprowadzenia transmisji komunikatu przez sieć łączności elektronicznej.
Preferencje
Przechowywanie lub dostęp techniczny jest niezbędny do uzasadnionego celu przechowywania preferencji, o które nie prosi subskrybent lub użytkownik.
Statystyka
Przechowywanie techniczne lub dostęp, który jest używany wyłącznie do celów statystycznych.Przechowywanie techniczne lub dostęp, który jest używany wyłącznie do anonimowych celów statystycznych. Bez wezwania do sądu, dobrowolnego podporządkowania się dostawcy usług internetowych lub dodatkowych zapisów od strony trzeciej, informacje przechowywane lub pobierane wyłącznie w tym celu zwykle nie mogą być wykorzystywane do identyfikacji użytkownika.
Marketing
Przechowywanie lub dostęp techniczny jest wymagany do tworzenia profili użytkowników w celu wysyłania reklam lub śledzenia użytkownika na stronie internetowej lub na kilku stronach internetowych w podobnych celach marketingowych.
