Brandsit

Tag: Wyniki finansowe

  • Producent telefonów dla seniorów wchodzi na giełdę

    Producent telefonów dla seniorów wchodzi na giełdę

    Na giełdę wchodzi Maxcom, jeden z czołowych producentów i dystrybutorów telefonów komórkowych w Europie. Planuje pozyskać z niej 45 mln kapitału. Maxcom posiada ponad 15-letnie doświadczenie w produkcji oraz dystrybucji własnych marek produktów telekomunikacyjnych. Spółka działa na ponad 20 rynkach, a jej udział w polskim rynku klasycznych telefonów komórkowych wyniósł w I kw. 2017 r. 40-45 proc.

    Głównymi odbiorcami spółki zarówno w Polsce jak i zagranicą są czołowi operatorzy telekomunikacyjni (m.in. Orange, Play, T-Mobile, Plus, O2, Telenor) oraz sieci handlowe i dystrybutorzy. Zapisy na akcje spółki dla inwestorów indywidualnych będą przyjmowane po cenie maksymalnej ustalonej na 72 zł i potrwają do 12 czerwca 2017 r. Wraz z akcjami sprzedawanymi przez obecnych akcjonariuszy wartość transakcji może wynieść ok. 62 mln zł. W opublikowanym wczoraj prospekcie emisyjnym czytamy również, że wartość nominalna każdej akcji na okaziciela to 0,05 PLN.  Oferującym i Prowadzącym Księgę Popytu jest Bank Zachodni WBK, Doradcą finansowym jest Partners & Ventures, a Doradcą prawnym CMS Cameron McKenna.

    Działamy na rynku, na którym praktycznie nie ma ograniczeń w zakresie globalnego rozwoju. Stworzyliśmy niezawodne urządzenia i zdobyliśmy pozycję lidera w naszym segmencie. Zamierzamy wykorzystać dotychczasowe doświadczenia i rozszerzyć działalność na kolejne kraje oraz wprowadzać następne innowacyjne urządzenia, takie jak smartfony dla seniorów. Pieniądze od inwestorów pomogą nam wykorzystać pojawiającą się szansę ekspansji. Jako spółka notowana na GPW znajdziemy się w gronie innowacyjnych firm z ekspozycją na globalny wzrost. – powiedział Arkadiusz Wilusz, prezes Maxcom

    Cele emisyjne

    Spółka oczekuje, że wpływy netto z emisji akcji wyniosą ok. 45 mln zł. Najważniejszym celem dla Spółki jest wprowadzenie i rozwój nowych modeli klasycznych telefonów komórkowych oraz smartfonów i pozyskanie dzięki nim nowych klientów we wszystkich kanałach sprzedaży. Planowane jest przeznaczenie na ten cel 23 mln zł pozyskanych z emisji akcji, co stanowi nieco ponad 50% planowanych wpływów z tego tytułu. Drugim, bardzo istotnym celem wykorzystania wpływów z akcji jest ekspansja na zagraniczne rynki. Na akwizycje zagranicznych dystrybutorów planowane jest przeznaczenie ponad 22% pozyskanego kapitały, czyli 10 mln zł. Zagraniczna ekspansja wiąże się także z tym, że Spółka planuje uruchomienie własnych przedstawicielstw handlowych na rynkach zagranicznych. Planowo przeznaczy na to 5 mln zł. Odpowiednie działania w celu rozpoznania tamtejszych rynków już zostały podjęte, podobnie jak identyfikacja potencjalnych podmiotów zagranicznych, które mogłyby podlegać akwizycji. Maxcom pracuje nad wprowadzeniem innowacyjnego smartfona dla seniorów z dedykowanym oprogramowaniem autorskim „Przyjazny Ekran” oraz opaską na rękę z systemem SOS, która uzupełni lukę rynkową powstałą pomiędzy klasycznymi telefonami komórkowymi a smartfonami dedykowanymi masowej sprzedaży, na co planuje przeznaczyć ponad 10% planowanych wpływów z emisji akcji. Następnym elementem inwestycyjnym jest wprowadzenie i rozwój akcesoriów dedykowanych do telefonów Maxcom. Spółka wiąże swój rozwój przede wszystkim z rozwojem swoich produktów, ponieważ rynek, na którym funkcjonuje rozwija się bardzo dynamicznie.

    Struktura i harmonogram oferty

    Oferta publiczna Maxcom obejmuje do 660 tys. akcji nowej emisji oraz do 204 tys. akcji istniejących sprzedawanych przez dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje będą oferowane w transzy  inwestorów indywidualnych oraz transzy inwestorów instytucjonalnych. Dla inwestorów indywidualnych przeznaczone będzie ok. 10 proc. oferowanych akcji. W tej transzy inwestorom przydzielone będą akcje nowej emisji. Inwestorzy Instytucjonalni mogą otrzymać zarówno akcje nowe, jak i już istniejące. Zapisy na akcje od inwestorów indywidualnych będą przyjmowane po cenie maksymalnej ustalonej na 72 zł od 6 do 12 czerwca 2017 r. Ostateczna cena akcji zostanie ogłoszona 13 czerwca i będzie taka sama dla inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych. Zapisy na akcje od inwestorów detalicznych przyjmowane będą przez biura maklerskie: DM BZ WBK, BM Alior Bank, DM BOŚ, mBank DM. 30 czerwca to planowany pierwszy dzień notowania Akcji Istniejących i PDA na GPW.

    Akcjonariat i lock-up

    Dotychczasowymi akcjonariuszami Maxcom są założyciele spółki Arkadiusz Wilusz i Andrzej Wilusz posiadający odpowiednio 90 proc. i 10 proc. kapitału i głosów na walnym. Oferta publiczna obejmuje emisję 660 tys. nowych akcji i 204 tys. istniejących akcji sprzedawanych przez dotychczasowych akcjonariuszy. Przy założeniu objęcia przez nowych akcjonariuszy wszystkich oferowanych akcji, ich udział w akcjonariacie wyniesie 32 proc. Arkadiusz Wilusz posiadać będzie 61,2 proc., a Andrzej Wilusz 6,8 proc.

    struktura

    Wyniki finansowe

    Od kilku lat Maxcom dynamicznie zwiększa skalę działalności, znajduje to odzwierciedlenie w wynikach finansowych. Przychody ze sprzedaży w 2016 r. osiągnęły 109,2 mln zł, co oznacza wzrost o 116,5% w porównaniu z 2015 r. Zysk operacyjny wyniósł 16,9 mln zł, wobec 6,2 mln zł rok wcześniej. Z kolei zysk netto wzrósł do 12,2 mln zł z 4,0 mln zł.

    wykres

    Największe znaczenie dla dynamicznej poprawy wyników miały: nawiązanie współpracy z kolejnymi operatorami telefonii komórkowej oraz sieciami handlowymi zarówno w Polsce, jak i w innych krajach Europy oraz lepsza penetracja rynku będąca efektem rozszerzania portfolio produktów (linia strong obejmująca telefony wzmocnione, linia smart obejmująca smartfony oraz marka Maxton – kierowana do supermarketów).

    Maxcom prognozuje dalszy dynamiczny wzrost wyników finansowych. W 2017 r. przychody mają wynieść 156,7 mln zł, EBITDA 22,9 mln zł, a zysk netto 17,7 mln zł. Spółka rozwija się w szybkim tempie, a emisja akcji pozwoli na rozszerzenie skali rozwoju.

  • Action w I kwartale 2017

    Action w I kwartale 2017

    I kwartał to  zazwyczaj w Spółce odzwierciedlenie wydarzeń z roku poprzedniego i wdrażanie biznesplanu na rok obecny. Dla Spółki Action S.A., rok 2016 był wyjątkowo trudny. Mimo to, Spółka konsekwentnie idzie naprzód i stara się uzupełniać braki.


     

    Grupa Kapitałowa Action S.A. wypracowała w analizowanym okresie przychody ze sprzedaży na poziomie 434 229 tys. zł, zysk brutto ze sprzedaży na poziomie 24 633 tys. zł oraz wynik netto na poziomie -17 601 tys. zł.

    I kwartał 2017 r. upłynął dla Action S.A. pod hasłem kontynuacji działań restrukturyzacyjnych, zwiększania liczby dostawców i rozbudowy oferty. Działania te, obok stałej optymalizacji kosztów, przyczyniły się do wypracowania przez Spółkę zysku brutto ze sprzedaży na poziomie 12 020 tys. zł oraz wyniku netto na poziomie -13 501 tys. zł. Oznacza to, że spółka osiągnęła wyniki finansowe zgodne z prognozami przedstawionymi w Planie Restrukturyzacyjnym.

    Restrukturyzacja i jej efekty

    W listopadzie ubiegłego roku Spółka Action S.A. opublikowała Plan Restrukturyzacyjny. Przyjęto w nim dwie prognozy finansowe na lata 2017-2021. Pierwsza w wariancie konserwatywnym, druga w pesymistycznym. Obie są prezentowane w ujęciu rocznym, jednak po uwzględnieniu sezonowości można wyliczyć, że marża i zysk netto to wskaźniki, które w pierwszym kwartale mieszczą się w widełkach zaproponowanych prognoz.

    Zdaję sobie sprawę, jak bardzo dziś rynek oczekuje od nas wymiernych rezultatów procesu restrukturyzacji. Dlatego mam nadzieję, że opublikowane właśnie dane za pierwszy kwartał 2017 roku będą najlepszym dowodem na to, że wprowadzane w naszej strategii zmiany zaczynają przynosić pozytywny i mierzalny efekt – powiedział Piotr Bieliński, Prezes Zarządu Action S.A.

    Poziom rozwoju

    W pierwszym kwartale 2017 r. Spółka powiększyła o 11 proc. liczbę dostawców, natomiast aż o 72 proc. zwiększyła się liczba indeksów towarów w magazynie spółki.

    Zgodnie z podstawowymi założeniami ujętymi w naszym Planie Restrukturyzacyjnym, rezygnujemy z kontraktów nierentownych i obarczonych dużym ryzykiem koncentracji biznesu. W ich miejsce dodajemy do oferty produkty, które wolne są od wymienionych zagrożeń i gwarantują satysfakcjonującą marżę. Warto zauważyć, że strategia ta przynosi dobry rezultat. W pierwszym kwartale 2017 r. utrzymaliśmy stałą liczbę klientów mimo, iż byliśmy już po tradycyjnie dla branży najlepszym okresie końca roku – powiedział Sławomir Harazin, Wiceprezes Zarządu Action S.A.

    Wdrożenie Planu Restrukturyzacyjnego

    Plan Restrukturyzacyjny Action S.A. to otwarta próba odpowiedzi na problemy w branży dystrybucji IT. Zawiera kompletną, dostosowaną do obecnych realiów rynkowych, strategię rozwoju Action, której celem jest skuteczne przeprowadzenie działań restrukturyzacyjnych.

    Chcemy ponownie wprowadzić Action na ścieżkę dynamicznego wzrostu, jest to nadrzędnym zamiarem prowadzonej przez nas restrukturyzacji. Dlatego, wdrażamy pierwsze działania przedstawione w naszym planie. Jednocześnie prowadzimy dialog z Radą Wierzycieli, aby wspólnie wypracować optymalną dla wszystkich stron strategię przeprowadzenia naszej spółki przez trudny proces restrukturyzacji – podsumował Piotr Bieliński, Prezes Zarządu Action S.A.

  • AB na rynku dystrybucji IT (Q1 2017)

    AB na rynku dystrybucji IT (Q1 2017)

    Ostatnio Grupa AB S.A. opublikowała skonsolidowany raport okresowy za I kwartał 2017 roku. Wyniki świadczą o tym, że Spółka dobrze sobie radzi na trudnym rynku dystrybucji IT i stabilnie utrzymuje swoją czołową pozycję.

    Grupa AB po pierwszym kwartale 2017 r. (III kw. roku finansowego 2016/2017) powiększyła przewagę nad konkurentami. Zwiększyła przychody o blisko 9% w ujęciu rok do roku, do 1,85 mld PLN, wypracowując 24,3 mln zł wyniku EBITDA (stabilnie rdr) i 13,2 mln zł zysku netto (+6,2% rdr).

    Potrafimy rosnąć nawet w porównaniu do rekordowego roku 2016, w którym przekroczyliśmy próg 8 mld zł przychodów. To efekt skutecznie realizowanej długoterminowej strategii rozwoju z bezpieczeństwem i ostrożnością wpisanymi w nasze DNA. Motorem wzrostu w minionym kwartale był dla nas rynek polski. Na rynku czeskim i słowackim nastąpiła  stabilizacja po ogromnym sukcesie rynkowym naszej spółki AT Computers i serii kwartałów z dwucyfrowymi wzrostami. Czynniki makroekonomiczne, w tym wzrost gospodarczy w naszym regionie i bogacenie się społeczeństw, napływ środków UE z nowej perspektywy finansowej do przygotowywanych projektów informatycznych w Polsce i Czechach czy oczekiwany w końcu przez branżę wpływ programu 500+ w Polsce sprawiają, że z optymizmem patrzymy w przyszłość – mówi Andrzej Przybyło, Prezes Zarządu AB S.A.

    Finanse

    Grupa AB nie tylko wielokrotnie przewyższa konkurentów pod względem skali biznesu i osiąganych wyników finansowych, ale również cieszy się zaufaniem instytucji finansowych.

    Grupa AB utrzymuje wysoką rentowność na tle branży, ma też najniższe koszty SG&A i to już po pierwszych 9 miesiącach kalibrowania procesów logistycznych w nowym, w pełni zautomatyzowanym magazynie w Magnicach. Silna baza kapitałowa i odpowiedzialnie prowadzony biznes sprawiają, że jesteśmy wiarygodnym i rzetelnym partnerem dla dostawców, klientów i instytucji finansowych. Zarówno banki, jak i instytucje ubezpieczeniowe doceniają siłę finansową Grupy AB. Mamy dużo przestrzeni do sfinansowania dalszego wzrostu, zarówno od strony dostawców, jak również klientów – Rafał Michalczuk, CFO Grupy AB SA.

    Grupa AB od lat może się też pochwalić najwyższymi kapitałami własnymi w branży – ich wartość na koniec I kw. 2017 r. to już 640 mln zł, czyli 33,5% sumy bilansowej. Firma ma wzorcową strukturę finansowania w 1/3 kapitałami własnymi i 2/3 kapitałami obcymi (w tej kategorii prawie połowa to długoterminowe obligacje i kredyty), co jest zgodne z zasadą bezpieczeństwa wpisanego w strategię rozwoju.

    Warto również odnotować, że Grupa AB sukcesywnie zmniejsza zadłużenie odsetkowe. Dług netto na koniec grudnia 2016 r. w ujęciu rok do roku spadł o aż 20%, czyli nominalnie o ponad 87 mln zł. W I kw. 2017 r. w porównaniu do I kw.  2016 r., pomimo wzrostu skali obrotów, dług odsetkowy netto został zmniejszony o 13,5 mln zł, a jego relacja do wyniku EBITDA to bezpieczne w branży dystrybucji 2,9 (spadek z 3,2 przed rokiem). W trakcie czterech ostatnich kwartałów Grupa AB poprawiła przy tym przepływy gotówkowe z działalności operacyjnej o ponad 58 mln zł w ujęciu rok do roku.

    Cloud i gaming z dużym potencjałem

    Jak wynika z prognoz IDC Poland, cały rynek cloud computingu w Polsce w 2016 roku miał wartość 630 mln zł, a w tym roku powinien przekroczyć próg 800 mln zł, rosnąc do 2019 r. pięć razy szybciej niż rynek tradycyjnych usług IT.

    Istotny potencjał biznesowy Grupa AB widzi również w segmencie produktów dla graczy. Rynek gaming w regionie Europy Środkowej i Wschodniej w 2016 r. miał wartość 3 mld USD, z czego blisko 570 mln USD przypadało na Polskę i Czechy.

    X-play to sieć punktów sprzedaży w formule shop-in-shop, która wystartowała w III kw. 2016 r. i obejmuje już 89 punktów sprzedaży. Grupa AB posiada w swojej ofercie blisko 7 tys. produktów dla graczy: konsole, specjalistyczne komputery klasy PC – w tym produkowane we własnej fabryce, monitory, a także akcesoria, komponenty i gry. W ramach marki Optimus została stworzona e-sportowa linia produktów, a sieć franczyzowa Alsen jest patronem technologicznym A-Team, profesjonalnej organizacji e-sportowej, która zdobyła m.in. 1. miejsce w QPAD Arctic Cup FIFA16.

    AB dystrybutorem pierwszego wyboru

    W I kw. 2017 r. Grupa AB podpisała nowe lub rozszerzyła dotychczasowe umowy dystrybucyjne z m.in. firmami  Canon (zaawansowane drukarki i kopiarki), Epson (zaawansowane projektory do kina domowego), LG (smartfony), Socomec (bezpieczeństwo IT), TCL (RTV), Zyxel (rozwiązania sieciowe). Do najważniejszych kontraktów dystrybucyjnych z 2016 roku, których efekty sprzedażowe widać już w wynikach Grupy AB, można zaliczyć umowy z firmami: Microsoft (konsole Xbox, urządzenia Surface), Fractal Design (obudowy PC),  Legrand (UPS i listwy zasilające), Samsung (AGD), Philips (RTV), Lenovo (smartfony), OKI (drukarki i materiały eksploatacyjne). Warto zauważyć, że Grupa AB jest głównym partnerem w regionie dla globalnych gigantów IT jak m.in. Apple, Microsoft, HP, Lenovo, Asus czy Dell. Łącznie Grupa AB posiada w ofercie dostępnej na magazynie blisko 100 tys. indeksów produktowych.

    Grupa AB korzysta z silnej pozycji w segmencie Enterprise, gdzie prowadzi dystrybucję z wartością dodaną (VAD) oraz rozwija ogólnopolską sieć integratorów, zrzeszoną pod marką Optimus.

    W I kw. 2017 r. zwiększyliśmy sprzedaż do partnerów z sektora Enterprise o blisko 60% rok do roku. To sukces naszego zespołu specjalistów, inżynierów i product managerów, którzy dostosowują ofertę zarówno dla resellerów, jak i integratorów. Prowadzimy szereg inicjatyw w zakresie VAD, jak chociażby Centrum Kompetencyjne, Akademię Integracji, DemoLab czy Noc IT – Patrycja Gawarecka, Dyrektor Sprzedaży w AB SA.

    Dynamicznie rozwija się również dystrybucja asortymentu spoza IT. W I kw. 2017 r. obrót w segmencie RTV/AGD wzrósł o 55% rok do roku po skoku o 83% w całym 2016 roku. Sieć franczyzowa Kakto ma już 231 punktów sprzedaży w całej Polsce.

    Grupa AB sukcesywnie osiąga nowe szczyty biznesowego świata. W najnowszej edycji Listy 500 dziennika „Rzeczpospolita” (kwiecień 2017 r.) awansowała na pozycję nr 1 w branży IT, wyprzedzając Asseco Poland, innych dostawców oprogramowania, producentów gier czy innych dystrybutorów IT. W ogólnym zestawieniu Grupa AB została sklasyfikowana jako 36. największe przedsiębiorstwo w Polsce (+ 2 pozycje rdr).

  • Wyniki ABC Data za I kwartał 2017

    Wyniki ABC Data za I kwartał 2017

    17 maja 2017 roku spółka ABC Data S.A. opublikowała skonsolidowany raport okresowy za I kwartał 2017 roku. Jednocześnie ogłoszono prognozę skonsolidowanych wyników finansowych, według których Spółka ma osiągnąć 4 468,2 mln PLN przychodów ze sprzedaży, wypracuje zysk EBITDA w wysokości 50,6 mln PLN oraz zysk netto na poziomie 27,7 mln PLN.

    Wbrew pozorom, branży IT towarzyszy zjawisko sezonowości, gdzie pierwszy kwartał jest zwykle najsłabszy, a największa sprzedaż osiągana jest w miesiącach listopad i grudzień. Dlatego po tym okresie można się spodziewać znacznego polepszenia wyników. Skupmy się jednak tylko na pierwszych miesiącach roku i porównajmy ze sobą pierwszy kwartał 2017 do odpowiadającego mu 2016. Okazuje się wówczas, że Grupa osiągnęła przychody ze sprzedaży nieznacznie niższe, zysk brutto ze sprzedaży wzrósł z poziomu 55,5 mln PLN do 58,5 mln PLN, natomiast na dzień 31.03.2017 skonsolidowana wartość EBITDA za okres 12 miesięcy wyniosła 35 mln PLN i jest o 27,6 mln PLN niższy niż za ten sam okres dotyczący roku 2016 (w samym Q1 2017 wyniosła 6,8 mln PLN, co, po oczyszczeniu o jednorazowy wpływ transakcji BizneslinkCO w I kwartale 2016 roku, oznacza wzrost o 19%), a zysk netto w Q1 2017 był ponad pięciokrotnie niższy niż w Q1 2016. Przy tym Grupa utrzymała wysokie marże w tradycyjnym modelu dystrybucji na poziomie 5,7% oraz osiągnęła 10% marżę ze sprzedaży w obszarze VAD. Dzięki temu możliwe było wypracowanie historycznie najwyższej skonsolidowanej marży, która wyniosła 5,9% i była wyższa o 0,5 p.p. w porównaniu do zeszłego roku.

    Co wpłynęło na takie wyniki?

    Warto zaznaczyć, że wyniki za pierwszy kwartał 2016 to echo wydarzeń z 2015 roku, który dla całej branży był istotnie dobry. Nawiązując do takiego spojrzenia, pierwszy kwartał 2017 roku jest odbiciem 2016 roku, który był dość trudnym okresem na rynku it. Ponadto ABC Data pod koniec 2016 roku dokonała zakupu znacznych udziałów w spółce S4E (81,3%), co jest to traktowane jako długofalowa inwestycja, dlatego obecnie, pomimo dobrej marży w obszarze VAD, jeszcze nie osiągnęła znaczących korzyści finansowych. Pozwoliło to jednak zrealizować z prawie dwuletnim wyprzedzeniem cel, jakim było pozyskanie 25% rynku.

    Na skonsolidowane wyniki wypracowane w I kwartale tego roku miał wpływ również wzrost kosztów finansowych netto Grupy ABC Data o 0,5 mln PLN, co wynika ze wzrostu przeciętnego poziomu zadłużenia odsetkowego. Jest to efekt zmiany modelu zarządzania środkami pieniężnymi, wprowadzonej pod koniec 2016 roku z uwagi na sytuację w branży dystrybucji IT. Polega ona na większym niż do tej pory korzystaniu z krótkoterminowego finansowania zewnętrznego, co pozwala na utrzymywanie optymalnego poziomu środków pieniężnych w Spółce.

    Pierwszy kwartał jest momentem przełomowym dla wyników spółki. Wdrożone pod koniec 2016 roku działania mające na celu optymalizację kosztów, przyniosły zakładany efekt już teraz, a jeszcze bardziej widoczne będą w kolejnych kwartałach. Dodatkowo podjęte decyzje biznesowe i intensywne prace prowadzone w kluczowych obszarach e-commerce, cloud, VAD oraz mobile przekładają się na koniec dnia na poziom wyników finansowych Grupy, co szczegółowo odzwierciedla opublikowana prognoza wyników – Ilona Weiss, Prezes Zarządu ABC Data

    Co dalej?

    Jeśli opublikowane prognozy okażą się prawdziwe, będzie to oznaczało, że zysk netto Grupy ABC Data wzrośnie o 61% w stosunku do 2016 roku, wartość EBIDTA zwiększy o ponad 10 mln, a przychody ze sprzedaży nieznacznie spadną. Grupa ABC Data ma pomysł na rozwój i konsekwentnie go realizuje, zgodnie z założeniami przyjętymi na lata 2016-2018. W marcu tego roku postanowiono nie wypłacać dywidend akcjonariuszom, jednak dokonano skupu akcji przez członków zarządu, w tym przez prezes Ilonę Weiss. Jak będzie w przypadku roku 2017 i czy przewidywane wyniki, znacznie lepsze od tych z 2016 roku, przełożą się na lepsze ceny akcji oraz na wypłacenie dywidend? Czas pokaże, jednak są na to spore szanse, biorąc pod uwagę dynamikę branży i długofalowe plany rozwoju ABC Data.